Un masternode è semplicemente un full node, o un wallet che mantiene la copia completa della blockchain in tempo reale come i full node di Bitcoin, ed è sempre attivo e funzionante.

I masternode hanno però delle funzionalità significativamente diversa rispetto ai nodi normali. Oltre a mantenere la blockchain completa e inoltrare blocchi / transazioni come fa un nodo completo in Bitcoin svolgono diverse altre funzioni. Alcune delle funzioni speciali che svolgono questi nodi sono:

• Aumentare la privacy delle transazioni
• Effettuare transazioni istantanee
• Partecipare alla governance e al voto
• Abilita il budgeting e il sistema di tesoreria delle cripto
• etc. etc.

Le funzioni svolte possono variare da criptovaluta a criptovaluta, a seconda di come sono stati implementati i masternodes.

Questi nodi principali non sono autonomi ma comunicano sempre con altri nodi simili per creare una rete decentralizzata e spesso vengono definiti in forma abbreviata come MN.

Avere un masternode di una qualsiasi criptovalute può essere una attività profittevole, ma come nella PoS è necessario mettere in staking importi elevati di criptovalute per poter validare le transazioni.